一笔100万元的融资款，让江西旭昇电子股份有限公司账上“看得见、用不上”的应收账款，第一次变成了可用资金。近日，九江银行以应收账款池质押方式，为该企业发放首笔100万元融资，专项用于采购生产原材料。
目前，仅应收账款池质押一项已获批授信额度2000万元，后续将持续投放；在此基础上，该行进一步为企业定制“流动资金贷款＋出口贸易融资＋票据”综合授信服务方案，核定授信总额2.8亿元，为这家订单饱满的印制电路板企业注入源源不断的金融活水。
江西旭昇电子股份有限公司主营高端双面及多层印制电路板（PCB），是国家高新技术企业、江西省专精特新中小企业。PCB是电子信息产业的基础环节，也是江西省电子信息制造业首位产业的核心细分领域。据该企业介绍，近年来企业营业收入保持两位数增长，但资金链却越绷越紧：随着行业上游铜箔、覆铜板等原材料涨价，备货需占用大量资金；下游客户赊销账期长达数月，大额货款长期沉淀在应收账款中；银行承兑汇票开立额度有限，票据结算能力跟不上接单速度。
多重难题交织下，“看报表、看抵押”的传统授信模式已难以匹配企业真实经营特征。如何以交易数据重塑信用依据，成为破解电子信息产业中小企业融资难题的关键。
针对企业应收账款沉淀多、下游确权流程长的痛点，九江银行吉安分行改变逐笔确权的传统思路，创新落地应收账款池质押融资。
与逐笔确权不同，该模式不以确权为前提。企业以持有的多笔上市公司子公司应收账款组建资产池，质押于该行，并在中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统（简称“中登网”）完成质押登记，即可据此获得融资。难以逐笔确权的应收账款同样可以入池，融资门槛由此大幅降低。
风控则依靠数据和闭环机制。该行系统与企业ERP系统直连，对入池应收账款的合同、发票、物流、资金流进行交叉验证，实时掌握经营数据；同时约定回款归集至银行指定专户，专项用于偿还融资本息，并设定质押率上限动态监控，以真实回款验证交易稳定、授信额度随交易规模滚动放大，形成“放款—回款—偿债”的闭环风控，让“沉睡”的应收账款转化为可循环使用的信用资产。
在此基础上，该行坚持“一企一策”，针对企业缺抵押、外销应收多、票据流量大的特点，把应收账款池融资、供应链票据等产品嵌入企业真实收付场景，配套出口贸易融资与银行承兑汇票额度，形成“收票—存票—开票—付票”结算闭环，以综合授信方案替代单一流动资金贷款，切实降低企业财务费用。
首笔100万元融资款及时到账，有效盘活了企业沉淀的应收账款，保障了原材料采购与生产周转，缓解了中小制造企业“缺抵押、融资难”的现实压力，企业得以集中精力接单生产、扩大产能。从100万元首笔融资落地，到2000万元应收账款池获批，再到2.8亿元综合授信方案核定，九江银行沿“看订单、看物流、看回款”的授信逻辑，将金融活水精准滴灌到实体经济最需要的环节。作为地方法人银行，九江银行决策链条短、产品组合灵活、风控扎实，这一模式不依赖核心企业确权、单点突破快、前期投入小，具备在账期错配突出的电子信息及其他制造业行业复制推广的条件。
下一步，九江银行将立足江西制造业发展实际，持续深化数据信用与供应链金融服务，把更多金融资源投向专精特新中小企业，以实际行动践行金融支持制造业高质量发展的责任担当。
